¿Con preferentes de Bankia? Conozca los posibles planes para sus títulos

Ene 13, 2012 | Finanzas

El grupo de cajas liderado por Caja Madrid va descubriendo a cuentagotas cómo piensa levantar los 1.329 millones de capital adicional que le exige la Autoridad Bancaria Europea. Rodrigo Rato, presidente de Bankia desveló el pasado 9 de enero que transformará ?parte de las preferentes en capital u otros instrumentos que se consideren capital ordinario?. Sus declaraciones han vuelto a despertar el interés de los tenedores de estos títulos, que ven cómo deshacerse de estos activos en el mercado secundario resulta una misión imposible sin asumir pérdidas.
Aunque las minusvalías ya parecen inevitables para este tipo de participaciones, sus tenedores tendrán una oportunidad para dar más liquidez a su inversión. ?Depende del tipo de activos que se den a cambio, pero puede ser una buena oportunidad para salir de la falta de liquidez de las participaciones preferentes", asegura José Ramón Iturriaga, gestor de Abante Asesores. De hecho, el volumen negociado diario de preferentes en el mercado AIAF suele ser bastante reducido.
Pero Bankia tiene que ampliar capital y tiene cerca de 4.500 millones de euros en preferentes depositadas en Banco Financiero y de Ahorros. Todavía está pendiente conocer sobre qué emisiones y a qué volumen de capital se ofrecerá el canje. Ya se ha puesto de manifiesto en varias ocasiones que Banco Financiero y de Ahorros podría perder la mayoría del capital de Bankia, ya que posee poco más del 50% de su capital. En su momento, esta circunstancia obligaba a las cajas dueñas de bancos a convertirse en fundación, pero el nuevo equipo de Rajoy ha anulado esta cláusula.
¡Que viene el coco!
Por tanto, los expertos han barajado distintas posibilidades: acciones, convertibles, etc? Una de las que más se ha hablado son los bonos convertibles contingentes, también conocidos como "CoCo´s". Se trata de una emisión de deuda, que también puede ser perpetua, que se transforma en acciones, si se cumplen unos requisitos especificados en su folleto de emisión. Los analistas explican que podrían aplicar la convertibilidad si el nivel de solvencia del banco cayese por debajo de ciertos niveles.
Este tipo de productos han sido utilizados recientemente en [...]

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