Divisas (Forex): Septiembre prometedor

Sep 5, 2006 | Noticias

Gracia Bodelon

Actualizada: 05/09/2006

El Mercado FOREX recupera la normalidad tras el final de las vacaciones y lo hace con ganas de recorridos que cierren rentablemente el ejercicio 2006. No en vano, este curso cambiario que estamos ahora iniciando se presenta muy prometedor, como vamos a ver a continuación. Este reporte es el primero de una serie de informes mensuales sobre el Mercado de Divisas que ACM editará al inicio de cada mes y que complementarán la información diaria que publicamos cada mediodía, en la apertura de Nueva York (nuestros populares ALERTAS).

El Mercado FOREX recupera la normalidad tras el final de las vacaciones y lo hace con ganas de recorridos que cierren rentablemente el ejercicio 2006. No en vano, este curso cambiario que estamos ahora iniciando se presenta muy prometedor, como vamos a ver a continuación. Este reporte es el primero de una serie de informes mensuales sobre el Mercado de Divisas que ACM editará al inicio de cada mes y que complementarán la información diaria que publicamos cada mediodía, en la apertura de Nueva York (nuestros populares ALERTAS). Aquí y ahora, y al comienzo de cada mes, en este reporte mensual hablaremos de tendencias subyacentes, direcciones de fondo, visiones medio-placistas y niveles clave para los que operen en el medio/largo plazo. Empecemos, como no, con el cruce EUR/USD, que sigue siendo el par de divisas más popular, el más operado, el más seguido por los inversores, la referencia de todos los especuladores en divisas. El euro, a pesar de sus descensos en la sesión de hoy, parece dispuesto a escalar posiciones y alcanzar, en el medio plazo, la figura de los 1.30 dólares, sobre todo a medida que el foco de atención de los inversores se va trasladando a los elevados déficit en Estados Unidos y al fin del ciclo de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal. Al tocar los 1.2938 dólares en la segunda quincena de agosto, la divisa europea ha alcanzado su mayor cotización frente al dólar desde junio de 2005. La debilidad del billete verde ante las expectativas de que el organismo monetario estadounidense no vuelva a subir el precio del dinero es la principal causa de las ventas de dólares que hemos visto a nivel a nivel interbancario, las cuales han ocurrido mientras, al mismo tiempo, aumentan las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) vaya a seguir adelante con las subidas del precio del dinero. Ya sabéis que el organismo presidido por Jean-Claude Trichet elevó los tipos hasta el 3% en la primera semana del mes de agosto, lo que supone la cuarta subida en ocho meses, y lo que ha hecho que frente al yen el euro se haya situado en niveles históricamente fuertes. En efecto, los máximos que hemos visto en el par EUR/JPY (euro frente al yen) no se cotizaban desde enero de 1999: niveles por encima de la figura de los 150 yenes por euro, y que acaban de desencadenar una fantástica corrección técnica que está permitiendo a los participantes de este cruce recoger sus beneficios. Volviendo al EUR/USD, pese a que sigue manteniendo su tendencia alcista a medio plazo, tiene dificultades para superar la resistencia crucial de los 1.2960 dólares por euro, por encima de la cual se confirmaría una prolongación del actual recorrido alcista de medio plazo hasta la zona de los 1.3100-30. A la baja, el soporte de medio plazo a tener en cuenta es el 1.2670-85. Este suelo es psicológica y técnicamente muy importante, ya que una pérdida del mismo supondría un cambio en la tendencia de medio plazo del euro y una prolongación de los descensos de la divisa hasta los objetivo localizados en los 1.2520 y 1.2400 dólares. Sin duda, la macroeconomía también apoya la venta de dólares a medio plazo. En Estados Unidos los últimos indicadores macro muestran nuevas evidencias de desaceleración en el ritmo de avance. El PIB, por ejemplo, ha crecido un raquítico 2.9% trimestral anualizado en el segundo trimestre del año, desde el amplio 5.6% registrado en los tres primeros meses del 2006. La creación del empleo sigue de capa caída, y se detecta ya un peligroso deterioro de la confianza de los consumidores norteamericanos que podría anticipar un peor comportamiento del consumo privado en los meses venideros, especialmente teniendo en cuenta que la tasa de ahorro estadounidense sigue en negativo. Contrariamente, a este lado del Atlántico la situación económica no deja de mejorar. En particular, el PIB de la Zona Euro ha avanzado un 2.6% anual en el segundo trimestre, dos décimas más que el dato preliminar, y la composición del dato ha mostrado una evolución favorable de la inversión. Respecto a la inflación, aunque han sorprendido a la baja, permanecen claramente alejada de los objetivos del BCE. Pese a ello, desde mediados de Agosto el EUR/USD se está tomando unas sesiones de descanso, retrocediendo ligeramente posiciones y cargando baterías antes de protagonizar nuevos y fuertes recorridos. De momento sigue estable dentro del estrecho -y significativo- rango de los 1.2725-1.2940. Pero no os durmáis, porque tras la tranquilidad vendrá la actividad y pronto veremos la ruptura de dicho rango, anunciando la nueva tendencia a seguir en el corto plazo. ¿Mi opinión? ¿Mi intuición? ¿Mi visión? Pues que en el medio plazo, lo más probable es que el EUR/USD corrija su último rally, iniciado en el nivel de los 1.2456 (mínimo del pasado 19 de julio) y finalizado en el 1.2939 (máximo del pasado 21 de Agosto). ¿Y cuando cesaría esta hipotética corrección? Idealmente, al alcanzar la zona de los 1.2650-60 euros por dólar. Sólo un cierre en gráficos horarios por encima del vigilado nivel del 1.2940 anularía este escenario y nos llevaría (probablemente con bastante rapidez) hacia el 1.2985 (máximo de la semana pasada), tras lo cuál el cruce debería corregir nuevamente hacia los pisos que emergen en los 1.2790/1.2800. Caída, ésta, que podría prolongarse incluso hacia los 1.2725/45 dólares por euro. En cualquier caso, tened presente que este escenario es sólo una probabilidad, no algo seguro de antemano. Atentos, pues, porque si el EUR/USD arrasa el 1.2885 (del cuál no estamos muy lejos, dicho sea de paso), el centro de atención se desviará hacia la caliente resistencia de los 1.2940 dólares por euro. Hablando en términos de tendencias, para las próximas 2-3 semanas, la tendencia del EUR/USD se presenta alcista, con objetivo hipotético técnico fijado en el entorno de los 1.3030/45 dólares por euro. Este recorrido alcista sólo se INCUMPLIRÁ si el Mercado cae por debajo del 1.2760. Para las próximas 4/8 semanas, la tendencia del EUR/USD es bajista y la misma sólo se tornará alcista si se supera el nivel clave de los 1.2985 dólares por euro. Veamos ahora otro centro de interés. Porque aunque es cierto que en los mercados financieros no existen panaceas, no deja de ser una realidad que en estos momentos está siendo muy fácil cosechar ganancias en el cruce del EUR/JPY, del que os hablaba más arriba. Y es que, a medio plazo la divisa nipona se encuentra en plena espiral bajista. Tras haber penetrado la psicológica figura de los 150 yenes por euro a finales de Agosto, el par EUR/JPY ha saltado hasta la resistencia 150.75, "channel top" logrado justamente el pasado día 31. ¡Todo un récord! En estos niveles, pocos techos significativos tenemos hasta alcanzar la rentable barrera de los 152 yenes por euro. Tampoco deseo dejar de pasar por alto la poderosa fortaleza de la libra esterlina. Las nuevas sospechas de subidas en su tipo director por parte del Banco de Inglaterra (BoE) parecen reforzarse tras el aumento de los precios en el sector inmobilidario británico. Un incremento de 25 pb antes de fin de año hasta el 5% toma cada día mas fuerza. Frente al euro, por ejemplo, la esterlina cotiza en niveles de principios de este año (0.6765 libras por euro, cruce EUR/GBP). Como veis, oportunidades no nos faltan. No es por nada que cada día se ponen en movimiento en el FOREX más de 150 billones de dólares. Las posibilidades de negocio son tantas como cruces de divisas se cotizan en las plataformas de trading. Cuando Europa cierra sus puertas, se abren las de Nueva York y Chicago, para luego ceder el relevo a Oceanía y Japón… ¡y vuelta a empezar! Unas plazas se solapan con otras para que nunca cese la contratación, a velocidad digital y en un territorio soberano en el que los capitales fluyen sin necesidad de pasaportes. Continuemos. Para no alargar demasiado este informe mensual, os indico a continuación, rápidamente, los niveles claves de otros cruces de divisas interesantes. Son niveles que desencadenarán recorridos y que todo el mundo vigilará en este mes de Septiembre. Aquí los tenéis: En el par USD/CHF (dólar frente al franco suizo): los pisos claves emergen en los siguientes niveles: 1.2230/10, 1.2195/70 y 1.2145/25 francos suizos por dólar. En cuanto a las resistencias que este cruce enfrentará en este mes de Septiembre, las más fuertes son: 1.2415/35/65 francos suizos por dólar. A largo plazo, la tendencia subyacente de este cruce es alcista, y la misma sólo se tornará bajista (repito, a largo plazo) si se pierde el nivel de los 1.2180 francos suizos por dólar. En el USD/JPY (dólar frente al yen), atentos a los pisos de medio plazo situados en el 115.25/00 y 114.75, así como a las resistencias de los 116.60/80, 117.00/30, 117.65/90 y 118.00/20 yenes por dólar. A largo plazo, este par de divisas también presenta una tendencia alcista, que sólo se tornará bajista si se pierde el suelo de los 115.60 yenes por dólar. Además, seguid nuestros análisis sobre el yuan chino, que continúa marcando nuevos máximos frente al billete verde desde su revalorización en julio de 2005, en un momento en el que el Mercado especula sobre una nueva liberalización del régimen chino de cambios. La semana pasada, recordad, el secretario del Tesoro de EEUU, Henry Paulson, anunció su intención de convencer al Gobierno chino para que flexibilice el yuan. Interesante… Por último, los que operéis en el Mercado GPB/USD (libra esterlina frente al dólar), anotad los siguientes pivotes cruciales: a la baja 1.8895/70 y al alza 1.9100/15/35, 1.9150/70/90 y 1.9205/20. A largo plazo la tendencia de este Mercado es alcista, tornándose sólo bajista si la libra cae por debajo de los 1.8825 dólares. En fin, las cosas están claras. Los recorridos van a explotar de un momento a otro y las oportunidades están al alcance de todo el mundo. El Mercado de Divisas no tiene dueño, ya lo sabéis. Ni los bancos centrales pueden controlar un prodigio capaz de mover a diario 1.5 trillones de dólares. He aquí el Mercado donde los bancos centrales y grandes bancos privados de todo el mundo compran y venden sus divisas. Y lo mejor de todo es que no hace falta ser un experto para operar en este gigantesco Mercado. ¿Formas de ganar? Dos: comprar barato para después vender caro y/o vender caro para después comprar barato. Suba o baje un cruce de divisas podemos ganar dinero. La rapidez, sofisticación y liquidez de los cruces nos la garantiza el alto grado de confianza que se establece entre los operadores. El FOREX está a vuestro alcance a través de nuestras (vuestras) plataformas de trading. Basta un ordenador para acceder a él. No perdáis de vista los niveles técnicos que os he indicado, tanto para entrar en el Mercado, como para cerrar una posición o colocar un stop-loss o una orden de salida automática con beneficio. Sintonizar con la cadencia adecuada no es difícil, y ello es lo que determina el éxito en las operaciones. Estad al día consultando nuestros ALERTAS diarios y la Sección de Noticias de nuestra Web. Septiembre es todo vuestro.