Grecia, ¿comprar con el rumor y vender con la noticia?

Feb 8, 2012 | Finanzas

La sorpresa sigue siendo generalizada en los mercados. Las bolsas siguen
con su optimismo a pesar de las noticias que se transmiten por los
medios. Grecia sigue jugando al gato y al ratón con el acuerdo con la
troika para seguir obteniendo dinero del rescate, del segundo rescate,
para evitar su quiebra desordenada. Se le piden más y más ajustes. Las
malas lenguas dicen que una vez obtenido el dinero forzarían su impago y
su salida del euro, de ahí que se intente blindar al máximo la
concesión de estas ayudas y que se tengan palos en las ruedas.
Ayer además, Bernanke rebajaba la euforia por el dato de empleo y mandaba un mensaje de inflación bajo control. Se leía entre líneas su disponibilidad para lanzar un QE3 (otra inyección de liquidez en el sistema). Miel sobre hojuelas. Para los mercados al menos, que siguen con su apetencia por el riesgo gracias a la barra libre de liquidez. Por ahora, la liquidez es a los únicos que beneficia. Bienvenida sea, si tal como expresamos, se logra romper el círculo vicioso actual y la confianza renace a través del comportamiento de los mercados.
Por primera vez en este mes de febrero, las grandes empresas españolas han podido acudir al mercado para obtener financiación. A ver cuándo se da el siguiente paso y se abre el grifo para el verdadero tejido empresarial del país, las pymes y autónomos y familias. Ese estadio sería el que marcaría las opciones de salida de la crisis, que sigue recayendo en los mismos de siempre.
Veremos qué ocurre cuando se confirme la noticia de Grecia. Igual se aprovecha para tomar beneficios siguiendo la máxima de comprar con el rumor y vender con la noticia. Sólo que por ahora parece que esta posible corrección aún tiene un colchón con la subasta del BCE prevista para el 29 de este mes, en la que se comenta la posibilidad de doblar la cantidad prestada a 3 años respecto a la anterior. Es decir, llegar al billón de euros. Si es así y explicamos el comportamiento del mercado por este razonamiento, deberían poder mantener los avances. Y no digamos si se hace efectivo en un QE3 en Estados Unidos, donde la duda es si sería posible en pleno año electoral que favorecería directamente a Obama.

De momento, el dólar lo interpretó debilitándose y dando alas a las bolsas. Superó ayer el nivel de los 1,3200, que en la apertura europea de hoy sigue de forma clara por encima de este nivel, buscando aproximarse ya a los 1,3300. Si reafirma el patrón de continuación, supone volver a retroceder por debajo de los 1,3180 las próximas jornadas. Se masca el ataque a la siguiente zona de resistencia entre los 1,3400-1,3500, nivel clave para ir más allá de un rebote respecto a la tendencia correctiva actual y daría otra vez opciones a un cambio de dirección más profundo, que sería confirmado si se consigue superar la zona de los 1,4000-1,4200.
Si sucede lo contrario, volverán los visos de debilidad. Es probable que no guante del soporte de los 1,3000 y se abran las opciones de volver a buscar la zona de mínimos en torno los 1,2650. Este nivel queda como clave para volver a apostar por fuertes revalorizaciones del billete verde frente al euro, que su pérdida nos dejaría con objetivos a medio plazo buscando la zona de los 1,2200-1,2000.

El SP500 se frenó en los máximos del día sin perforar por muy poco el nivel de los 1.350 puntos, pero acabó al cierre levemente positivo en los 1.347,05 puntos y ello tras haber marcado mínimos por debajo de los del día anterior. El patrón dejado mantiene abierta la opción los que nuevos avances que siguen estando dentro del rango objetivo marcado entre los 1.340-1.370 puntos.
Si se supera este nivel de resistencia que corresponde a los máximos del pasado ejercicio, que ya han sido superados por otros índices americanos, tenemos el objetivo está la zona de los 1400- 1425 puntos y quedaríamos instalados en un escenario alcista a medio plazo. De momento toca lidiar con estas zonas de resistencia con un elevado nivel de lecturas de sobrecompra de los osciladores de corto plazo, que sin embargo en el sesgo positivo. Y por ahora los indicadores de amplitud y algunos de contrarios le dan su apoyo.
Las zonas de soporte se van reforzando el entorno de los 1300-1280 puntos donde ya confluye la proyección del actual directriz de avance formada por los mínimos de octubre, noviembre y diciembre del pasado año con la línea clavicular del patrón de corrección de julio. Cualquier testeo de esta directriz que propicie el rebote confirmaría la senda de impulso alcista. La pérdida de esta directriz en tanto no fuera más allá de la zona de los 1260 puntos, en donde se proyecta la media móvil de 200 sesiones que ya ha aplanado su pendiente y puede comenzar a sesgarla al alza, respetar y estas condiciones de continuación de los avances, al menos desde la visión técnica.
Perder esta referencia y buscar el siguiente rango de soporte entre los 1210-1200 puntos nos deja de nuevo dentro del escenario lateral que sólo presentaría riesgo de sesgar se negativo se acaban por ceder los 1160 puntos. Las [...]

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