Economía

El presidente de Gas Natural, Salvador Gabarró, y su consejero delegado, Rafael Villaseca, no han podido ocultar su satisfacción durante la presentación de los detalles de la operación con Unión Fenosa, si bien han escogido ser muy prudentes y hablar siempre en futuro, ya que la compra de las acciones de ACS en Unión Fenosa y la posterior OPA sobre la eléctrica gallega necesitarán obtener el visto bueno de las autoridades de competencia.

El calendario para el desarrollo de esta operación se iniciará con la compra del 9,9% de las acciones a ACS en los próximos cinco días hábiles en la bolsa. Tras obtener la autorización de la Comisión Nacional de la Energía y de las autoridades de competencia, Gas Natural calcula que entre febrero y marzo de 2009 estará en disposición de adquirir el 35,4% de las acciones restantes que aún poseerá ACS, con lo que alcanzará el 45,3% de los títulos. A partir de ese momento, la gasista se verá obligada a lanzar una OPA por la totalidad de Unión Fenosa, una operación que, tras ser aprobada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, podrá ser liquidada hacia el mes de abril de 2009. “Es un calendario conservador”, ha dicho Villaseca, quien no espera tener problemas de competencia.

Por tanto, la operación está justo dando sus primeros pasos, aunque tanto Gabarró como Villaseca confían en que el paso es firme, especialmente después de que hoy mismo, durante su presentación, los directivos recibieran la confirmación de la aceptación de la financiación de la compra de Unión Fenosa. En concreto, diez entidades bancarias han aceptado la financiación,  “poco más de 24 horas después de anunciarse la operación”, ha destacado Gabarró, “con la que está cayendo”, “lo que pone de manifiesto lo atractivo de la operación".

Los diez bancos con los que Gas Natural ha llegado a un acuerdo son Banco Santander, Barclays, BNP Paribas, la Caixa, Cajamadrid, Citibank, ING Belgium, Societé Générale, The Royal Bank of Scotland y UBS. El crédito asciende a algo más de 17.000 millones de euros, lo que les permitirá cubrir la totalidad de la compra, tanto la primera fase como la OPA posterior. Gas Natural ha valorado el 100% del capital de Unión Fenosa en 16.757 millones de euros, lo que implica una prima del 15,0% sobre el precio de cierre del martes 29 de julio de 2008, y del 29,4% sobre el precio medio de Unión Fenosa durante los últimos doce meses.

“No sobrará nadie”

Ante la duda que cae sobre los empleados ante una operación de este tipo, Gas Natural ha querido lanzar un mensaje de calma. Después del proceso de fusión “no sobrará nadie", ni siquiera en la esfera directiva, donde se buscará la complementariedad, según han querido remarcar en varias ocasiones ambos directivos. “El mejor de cada compañía para cada puesto”, ha dicho Gabarró, una filosofía que se seguirá también en el ámbito directivo.

En relación a la futura sede de la empresa resultante, Gabarró, aún considerándola una “discusión estéril”, ha adelantado que la "lógica" sede el futuro líder europeo integrado en gas y electricidad es Barcelona. "Fenosa será una filial de Gas Natural. Somos la matriz que consolida y la empresa que compra", por lo que “parece lógico que si hay una fusión la sede esté en Barcelona”, ha comentado.

Visto bueno político “al más alto nivel”

En esta ocasión, la operación cuenta también con el visto bueno de la esfera política “al más alto nivel”. La fusión con Fenosa cuenta por tanto con la bendición política, tanto por parte del Gobierno como de la oposición. "Hablé con ambos y todas las partes estaban satisfechas", ha asegurado.

Gabarró también ha hablado con el presidente de la Xunta de Galicia, Emilio Pérez Touriño, a quien ha lanzado un mensaje de tranquilidad asegurando que la gasista aboga por sacar el máximo partido de la estructura actual de Fenosa buscando sinergias.