Economía

En su informe sobre estabilidad financiera del pasado mes de diciembre, el Banco Central Europeo (BCE) advertía de que “la vulnerabilidad de los hogares será mayor en los países en los que los precios de la vivienda suban por encima de su valor intrínseco, donde el endeudamiento sea alto, y donde las hipotecas se fijen a tipos variables”.

Esta afirmación pone a España en una tesitura complicada, ya que los tres supuestos se cumplen en nuestro país desde hace tiempo, y con perspectivas de empeorar. Según el informe de expectativas que elabora trimestralmente la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), el 70% de las entidades españolas prevé que los impagos en créditos hipotecarios aumenten en los próximos meses, frente al 50% que así lo creía hace sólo tres meses.

Mayoría absoluta de la hipoteca a interés variable

El 97,9% de las hipotecas constituidas durante el pasado mes de octubre utilizaron un tipo de interés variable, frente al 2,1% de tipo fijo.

Actualmente, por tanto, la enorme mayoría de los hogares españoles está a merced de las políticas monetarias del BCE, que el año pasado inició una curva ascendente con seis subidas consecutivas de tipos de interés, pasando del 2% inicial al 3,5% actual. A finales de 2007, los analistas prevén que el precio del dinero alcance el 4%.

El Euríbor podría alcanzar el 5% a finales de 2007 si el BCE endurece su política monetaria

De cumplirse este pronóstico, el principal índice de referencia de los créditos hipotecarios, el euribor, podría alcanzar el 4,4%, frente al 4% actual. Fuentes consultadas por Noticias.com no descartan que el BCE endurezca todavía más su política monetaria, llevando al euríbor a valores cercanos al 5% a finales de año.

De esta manera, es muy probable que quien estaba pagando una hipoteca al 2% de interés, y lo hacía al límite de sus posibilidades económicas, no pueda soportar las cuotas cuando los tipos lleguen al 4%.

A más endeudamiento, más morosidad

Según los últimos datos disponibles del Banco de España, las deudas contraídas por las familias españolas en forma de hipotecas para la adquisición de viviendas ascendían a 551.715 millones de euros al cierre de octubre de 2006, lo que representa un incremento del 20,8% respecto al mismo mes de 2005. Pero cada vez son más las familias que no consiguen pagar sus deudas.

El esfuerzo financiero que deben realizar para adquirir una vivienda es cada vez mayor, y a finales de septiembre (últimos datos disponibles), ya alcanzaba el 42,1% de su renta bruta anual disponible, la tasa más alta de los últimos 10 años.

Con todo ello, el año 2006 se saldó con un 26% de las cuotas hipotecarias impagadas, y la previsión es que este dato aumente todavía más durante el presente ejercicio, en que los impagos hipotecarios crecerán por encima de la concesión de nuevos créditos, que se situará entorno al 15% en 2007.