Santander reabre el mercado de cédulas con una emisión de más de 1.000 millones

Feb 1, 2012 | Cinco Días

Santander ha puesto el punto y final a la sequía de emisiones de las entidades financieras españolas en el mercado mayorista. El agravamiento de la crisis de la deuda pública bloqueó la capacidad de la banca nacional para colocar bonos entre inversores profesionales. A finales de mayo del año pasado, Santander vendió 1.000 millones de euros en cédulas territoriales. A partir de entonces, los intentos de salir al mercado fueron puntuales y los éxitos, aislados.

BBVA consiguió el pasado noviembre vender 750 millones de euros en bonos simples a 18 meses, pero pagó un diferencial de 250 puntos básicos sobre el midswap, la referencia utilizada en estas operaciones, lo que suponía una rentabilidad en el entorno del 4%.

El mercado, sin embargo, volvió a cerrarse por completo para la banca, pese al programa de compra de cédulas por 40.000 millones de euros puesto en marcha por el BCE desde el pasado noviembre.

Hoy, Santander ha salido al mercado con la intención de colocar iinicialmente en torno a 1.000 millones de euros en cédulas a tres años y ofrece un diferencial de 230 puntos básicos sobre el midswap. Barclays, Citigroup y Nataxis, junto con el propio Santander, son los que están efectuando la operación, según Bloomberg.

Fuentes financieras señalan que el importe final de la emisión se fijará en función del apetito inversor y apuntan que las órdenes de compra superan ya los 3.000 millones de euros. Así, el diferencial, previsiblemente, será inferior a los 230 puntos planteados inicialmente.

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